深度分析 ：人造板行业大起底！（一）

木材是大宗商品贸易中一个重要的组成部分。在家具，建材等领域已经有了数千年的历史。

随着世界经济的发展和人们生活水平的提高,世界木材消费量不断增长。世界木材需求增长与全球森林资源的大幅度减少所引起的供需矛盾日益突出。

中国是世界上重要的木材生产大国,又是木材消费大国,每年消耗木材2.5亿立方米。但中国森林资源匮乏,国内可供木材严重不足,供需缺口越来越大。为满足国内需求,缓解木材供需矛盾,中国木材进口贸易发展迅速,已成为仅次于美国的第二大木材进口国,我国对世界木材市场的依赖度不断提高。

世界木材市场的供求变化影响我国的木材贸易,而我国木材贸易的变化也会影响世界木材市场的供求格局。21世纪世界木材贸易将继续快速增长,世界木材贸易结构将逐步从资源型产品转向深加工产品,人工林在世界木材供应量中所占比重将不断提高,资源约束、环境保护与木材贸易的矛盾日益严重。

此外,20世纪90年代以来,主要木材贸易国的国际竞争力发生了很大的变化,俄罗斯的国际竞争力迅速上升,在世界和中国木材市场上越来越占有举足轻重的地位,中国木材贸易的国际竞争力却急剧下滑,进口迅速增长,面临木材进口安全和资源保护的严峻考验。

面对木材资源日益严峻的局面，除了加大进口，拓宽进口渠道，还有一个重要的途径是增加人造板的使用量。

今天，我们就来聊聊 人造板 这个行业。

一、木材行业的产业链

不过要了解人造板市场，先从人造板所属木材行业说起，整个木材市场的产业链由资源，流通和需求构成。

我国木材的来源可分为两大部分，一是国产，包括自然林和人工林资源。二是进口木材资源。2015年国内木材总产量为7218万立方米，原木和锯材进口量为7114.6万立方米，两者基本持平。进口木材占领木材总资源的半壁江山，原因有如下几点：

1）我国森林覆盖率低，截止至2015年仅21.6%，不及世界平均水平；而且缺乏大径优质阔叶林，结构性矛盾突出，木材供应不足。

2）自1998年洪灾后，我国出台了“天然林保护工程”政策，对原始林实施禁伐限伐，国内木材产量大幅减少，缺口近2000万立方米，这部分缺口主要靠进口来弥补。

3）同时我国自1999年起实行原木、锯材进口“零”关税政策，打开了进口材涌入国门的阀门。

由于国内森林资源匮乏且进口木材量巨大，近几年木材价格又连连上涨大幅挤压利润，不少木材企业将目光投向海外，直接投资于国外林业资源或通过海外并购的方式牢牢把握上游资源。

木材流通既包括原材料（原木、锯材）的流通也包括木制品（人造板等半成品、家具、木地板等制成品）的流通。木材流通方式归结起来如下图所示。

作为木材产业链的中间环节，木材流通企业是沟通上游与下游产业的桥梁，因而必须密切关注“两头”的变化及动向。

而木材的需求可分为两种类型：耗用性需求及生产性需求。耗用性需求指木材原料的直接使用，包括用于坑木、建筑及装潢等；生产性需求要求将原料再加工成木制品，再次进入流通环节，直至流向市场的比较终需求环节——内销或出口。造纸、人造板、家具、木门、木地板制造、木质工艺品制作等木材再加工过程都属于此类。我国的人造板、家具等产品的产量都位居世界前列。

在需求方面，国际与国内已形成两大市场。国内需求方面，除需求量持续增高的造纸业，我国国内木材行业主要依存于房地产行业的发展，随过去几十年里建筑业和家具业蓬勃发展，木材原料和木制品需求量急剧扩大，我国木材行业的规模得以迅速壮大。但近期随着房地产市场的不景气导致国内需求不足，木材市场渐渐低迷。

国际需求方面，由于我国木制品相对价格低廉，质量有保证，受到国际消费者的喜爱，亚洲、北美洲和欧洲等全球100多个国家从我国进口 木制品。

二、木材行业现状概览

近几年来木材市场整体而言比较低迷，下面从供需两个角度来看。

需求：国内房地产的扩张有萎缩倾向，相关建筑业及家具装修行业渐入低迷，木材需求减少；另一方面，随人民生活水平提高，对家具、木门、木地板等木制品的环保和品质要求提高，该转变促使木材加工企业对木材原料严加把控，对再加工技术进行革新以适应市场需求。国际环境方面，全球经济疲软主要是对我国木材行业外向型企业、出口企业产生较大影响，目前这类企业普遍呈现下滑态势，并且已有一些处于困境，部分企业处于停产状态。面对这一情况，很多外向型企业已考虑调整战略方向，由国外销售市场转向国内市场，这个方法也是目前外向型企业统一的一个对应思路和想法。

供给：木材价格近几年持续上涨，主要有三个原因：

1）我国木材市场需求巨大，且不断扩大。目前我国木材消耗量近5亿立方米，到2020年，我国木材需求量将达约8亿立方米，我国木材对外依存度高达50%。由于我国森林有效供给与日益增长的社会需求的矛盾不断加剧，致使我国木材对外依存度持续增大，在卖方市场下，价格自然不断攀升。

2）全球环保力度加强，许多国家逐步加大限制砍伐木材的力度。由于木材资源损耗过大，非洲等依靠木材出口发展经济的国家逐步意识到严峻的环境问题，CITES大会的召开，很多木材资源被纳入保护层级，产材大国政府近期纷纷加强木材管理政策，包括禁止木材未成品出口等。因此产量锐减，市场供不应求，其价格自然出现上涨。

3）经营成本不断攀升。随着各地区不断提高关税，致使通关费用大幅上升。部分木材不能以原木形式出口，需要在当地加工成方材或者板材，经营成本自然大幅增长。此外，随着海运费价格上涨，人力成本的不断上涨及开发商在产材地的采购成本增加，运营成本的上涨部分转嫁到了木材的价格上。

木材涨价将促成新一轮优胜劣汰

木材行业与板材、建材、家具等行业密切相关，木材作为板材的主要原材料，对于板材行业的影响是巨大的，首先、板材行业属于生产销售链的中间环节，木材价格上涨直接导致板材成本升高，个中利润会大幅降低;其次、为了获得更高利润或者说为了不赔钱，板材企业极有可能将木材涨价压力转嫁给消费者，从而引发板材行业的涨价潮，引致消费者的不满。比较后，木材涨价源于供不应求，但是“买涨不买跌”的传统思想和担心货源不足的压力会让板材企业对于木材的需求更为迫切，让“求”扩大之余，使局面变得更加不可收拾，引致恶性循环。

但某种程度上，原材料价格上涨更能从侧面检验出企业在经营中存在的各种问题，此后企业更可以“对症下药”，获得更完善发展。新的一轮优胜劣汰洗牌，能促进行业的健康有序发展，以及企业产品技术创新的进步。同时，此次涨价或是“市场回归理性，产品回归品质”的前奏，木材产业靠降价竞争无法走远，只有让木材制品回归到本来的价值，回归到理性的竞争环境，才有长久发展的动力。

对木材行业有个大致的了解后，我们来看看木材的细分种类。

俗话说“人分三六九等，木分花梨紫檀”，木材的种类可谓五花八门，按木材行业用途来分，大致可分为原条，原木，锯材及人造板。其中中国人造板产量从2007年开始在世界总产量中的占比超过1/4并稳居世界第1，2013年占比高达40.88%继续领跑全球