7月吉林扶余板材市场调研

　　调研前期货市场关注问题：

　　·针对于东北吉林地区以杨木为板芯的市场调研。

　　·该地区是否有能力生成大量可交割细木工板。

　　·生产国标的细木工板从工艺上存在的问题。

　　·东北市场杨木价格未来具有上涨趋势。

　　调研后结论：

　　·胶合板生产工艺关键在板芯，制作国标板芯耗费隐形成本较高。

　　·短期内定制交割仍是主流形势。

　　·短期东北地区生产大量可交割板芯难度较大。

　　一、 调研内容：

　　调研背景：本次调研我们选择东北地区，重点关注作为杨木主产地的东北在细木工板和生态板生产的板芯产销情况。由于当地占据原材料的优势，吉林扶余一带形成较大规模的杨木板芯加工基地，销售主要以东北三省为主，向南覆盖山东、江浙等地。

　　某木业企业A：

　　1、该企业一直为大型板材生产企业提供杨木板芯，包括全国知名品牌。

　　2、为中型板材代工厂提供杨木板芯，销售范围覆盖东北、山东、江浙。

　　3、企业自己也生产细木工板：面皮使用山桂花：12元/套；中板使用杨木：15元/套；杨木板芯E2级83元/张，E1级87元/张。

　　4、企业表示从吉林运输到江浙7-8元/张。

　　5、板芯由企业自己人工+机器拼接，采用本地杨木。。

　　6、企业表示虽然当地杨木有资源优势，但近年来随着板材企业增加和黑龙江限伐对等因素影响。今年杨木木方采购显现相对紧张的趋势。

　　7、企业板芯日产量2300-3000张。

　　说明：通过对生产线和细木工板成品参观我们了解到，该企业生产细木工板相对高端，芯条整齐无损伤，小块较少，由于板芯为自己加工和拼接，故“宽厚比”、“缝隙间距”、“小块连用”等问题可以控制。通过与企业细节沟通，了解到前期也有人定制国标板芯，但由于溢价5-6元/张，故未生成订单。

　　某木业企业B：

　　1、企业自制杨木芯板，给当地细木工板和生态板生产企业供货，外供江浙、上海。

　　2、该企业生产低端板芯，做工略显粗糙。芯条长度不一、缝隙间距均难达国标，板芯售价74元/张。

　　3、该企业大量屯放木方，主要是担心杨木货源紧张和未来9月价格上涨。企业表示东北限伐对于该地区有影响。

　　说明：企业不具备生产细木工板国标板芯工艺控制能力，也无意生产国标。

　　某木业企业C：

　　1、该企业为杨木芯板生产企业，主要为当地细木工板、生态板企业供货。

　　2、板芯为当地杨木，日产量750张。

　　3、板芯E1级70多元/张，E2级40多元/张。E2级板芯木条树皮较多。

　　4、为保证甲醛级别，用胶来源下游企业提供。

　　5、企业厂房扩建，原材料杨木木方采购紧张。

　　说明：企业不具备生产细木工板国标板芯工艺控制能力。

　　某木业企业D：

　　1、企业为板芯生产企业，主要人工+机拼板芯，主要销往东北生态板企业。

　　2、企业储备大量杨木木方。

　　3、每天可生产杨木板芯1000张。

　　某木业企业E：

　　1、该企业为全国知名地板生产企业，主要生产多层胶合板木地板。

　　2、以出口为主，销售较好情况良好。

　　3、采用杨木为原材料，由于使用杨木多层板，对大材木方没有需求，因此受黑龙江限伐影响不大，主要使用速生杨木。

　　某木业企业E：

　　1、该企业生产建筑模板，采用杨木为原材料，并为大型生产企业代工。

　　2、企业表示近期原材料杨木价格有上涨倾向，目前企业积极购备原材料。

　　3、企业采用销售模式主要以长期合同为主。

　　4、企业表示，近两年受房地产萎缩影响较大，销售今年减半。

　　说明：建筑模板行业受房地产影响明显，主要是新开工的萎缩。

　　某木业企业F:

　　1、该企业生产建筑模板，月产量1万张。

　　2、近两年受房地产影响销售萎缩，需求减少超过50%。

　　3、比较好年份2008-2009年，供不应求，从2013年下半年开始，需求萎缩。。

　　4、使用杨木板，主要原材料来自黑龙江和内蒙古，目前原材料紧张。

　　5、目前清水模板40多元，往年50多元，价格走低明显。

　　6、近两年劳动力成本增加，行业利润减小。人均工资3000元。

　　7、每年7-8月、过年是淡季。淡季持续1.5到2个月。

　　8、生产模板销售模式以经销商销售为主，主要销售到哈尔滨、长春，销售半径300-500公里。

　　某木业企业G:

　　1、企业自制杨木芯板，给当地细木工板和生态板生产企业供货。

　　2、销售到山东、大连、哈尔滨。

　　3、芯条级别人工细分为1级和2级。1级芯条无小块，拼接整齐。

　　4、板芯主要是工人+机器拼接。

　　某木业企业H：

　　1、该企业有2个车间，2个成品库房，原料库数个。

　　2、每个生产车间150人，每人拼80张/张，12小时工作。人均工资5千，08-09年是1.5千。

　　3、两个库日产量共1万张。

　　4、板芯采购成本90元/张、中板使用杨木12元/套、面皮山桂花12元/套。

　　5、企业表示原材料杨木板芯日趋紧张。

　　6、企业提出国标达标困难：1、宽厚比；2、缝隙间芯条接缝距不小于50MM；3、小块不能连用。

　　7、企业如果参与期货交割，板芯需要挑选，因此从板芯购备到细木工板生产出来要1个月。

　　8、运输4-5天到江浙。

　　9、企业表示板芯1级比2级贵20元/张。

　　二、焦点关注：

　　经过前期多次调研，我们认为胶合板期货焦点在交割，而交割的关键点在能否达到国标的很多指标依附于板芯，同样，板芯占细木工板成本65%左右。目前市场主要生产的细木工板板芯杨木、马六甲、杉木、桐木等。此次调研，我们选取杨木产地东北为目标，重点走访杨木板芯生产吉林基地，调研杨木板芯的生产工艺、生产成本、原材料价格走势、销售半径以及 能否达符合国标。

　　在吉林板材生产基地，我们走访十多家家板材生产企业，重点对8家企业进行细致深入了解。

　　首先，原材料价格上涨明显。板芯生产基本以当地杨木木方为原材料，受黑龙江木材限伐政策和杨木生长周期影响，近半年杨木价格成上行趋势，各家均在积极备货，厂库内堆放大量的外采杨木木方。

　　其次，劳动力成本增加制约利润。板芯生产主要是人工排版和机器涂胶拼接，而进两年的劳动力价格上涨和加工企业之间竞争，摊薄了企业利润。

　　再次，目前现货市场需求尚可，个别可参与期货交割的企业意愿不足。该基地主要是为细木工板和生态板提供板芯，虽然近两年生态板替代细木工板市场份额较大，但对于板芯的需求量未减小。

　　除了现货市场需求较好外，企业表示生产可交割细木工板隐形成本较高，该地区从现有工艺上说，板芯的很难达到国标。其关键点：1、目前工艺是将木方通过机器裁成芯条，为了节省成本，有些体积较小的边角木方也被裁成芯条，因此，造成裁剪出芯条长短不一。2、芯条由人工排列之后，再由机器涂胶拼接成整块板芯。3、板芯拼好后，由机器按标准裁剪多余尾部芯条。

　　如果按照国标生产，一是要耗费大量时间成本；二是耗费额外的劳动力成本；三是材料成本。如实际生产工艺中根据木方情况以可裁出比较优芯条数为准，而我们要控制宽厚比小于3.5的情况下，必然造成一定原材料的浪费。如我们要求相邻芯条接缝距不小于50MM,而这一环节是人工摆放和生产的，首先目测这个距离达标就难以达到，即使为按要求刻意摆放，劳动力在单位时间内的劳动产出将大大下降。我们了解一般一个工人一天能摆放80张板芯，如果按这以标准，比较多只能摆放一半的量。国标中要求芯条长度不能小于100MM，这在板芯裁剪时，尾部芯条可能在比较边端出现芯条较小的情况，这是难以计算和避免的。

　　这些也是当地生产企业对于生产国标板芯兴趣不大或溢价较高的主要因素之一。通过我们调研了解到，当地有极个别板芯生产企业有望可以通过工艺控制来达到国标的生产，但相对于现货走势需求要好的情况下，其生产欲望不高。

　　细木工板行业主要环节分工较细，一般是：品牌细木工板企业主要负责产品营销，而实际的产品通过中小型代工企业进行加工，但代工企业板芯也主要以外采为主。因此，如果企业不具备自己的板芯生产线通过外采，要控制板芯来达到国标难度加大。这也是为什么越是大品牌的细木工板企业参与力度和兴趣不高的原因。

　　三、总结观点：

　　胶合板期货定价除了以仓单成本为参考依据以外，也应该将可交割量参考进去。本身细木工板单位价值不高，如果未来交割量不足，面对较大的虚盘持仓也会显现无力。通过我们前期对山东、江浙、东北地区调研了解到短期内胶合板仍是定制交割。在没有大量的交割品进入期货市场前，盘面仍将保持强势。